高盛:上调中芯国际目标价至33.4港元 预期毛利率将逐步恢复
- 财经
- 2024-12-24 11:00:04
- 107
摘要:
高盛发表研报指,在更健康的库存水平及本地化趋势推动下,对中芯国际收入前景持乐观态度。高盛表示,继续看好中芯作为中国晶圆代工龙...
高盛发表研报指,在更健康的库存水平及本地化趋势推动下,对中芯国际收入前景持乐观态度。高盛表示,继续看好中芯作为中国晶圆代工龙头企业,因为其客户对本地化生产的需求不断增长。然而,持续的产能扩张、成熟节点产能供应增加、竞争加剧、地缘政治风险仍是估值的担忧及悬念。预料今年下半年,工业及汽车领域在激烈的竞争中对终端需求可能会转弱,不过随着库存消化完成,应该会逐渐恢复。
高盛亦指,虽然对中芯销售增长持乐观态度,但受中国成熟节点产能供应增加的影响,平均售价增长可能保持温和。整体而言,该行预期中芯的毛利率将逐步恢复,并将其H股目标价由29.2港元上调至33.4港元,维持“中性”评级。另外,高盛维持对中芯2024财年盈利预测基本不变;至于2025至2029财年预测则上调2%至4%。该行亦将中芯2025至2029财年收入预测每年上调约1%;毛利率上调0.2至0.3个百分点,维持营运开支预期基本不变。
发表评论